Unidad 6 El sector financiero: deuda, dinero y mercados financieros

6.13 Resumen

• La deuda y el sector financiero permiten que los individuos suavicen su consumo a lo largo del tiempo, incluso cuando se jubilan.
• La deuda permite que los hogares pidan prestado para comprar una vivienda con un precio varias veces superior a su renta anual y pagarla a lo largo de décadas en lugar de tener que construirla «ladrillo a ladrillo».
• El sector financiero permite que los ahorros fluyan hacia empresas capitalistas que utilizan fondos que toman prestados para adquirir capital productivo. Este uso del apalancamiento brinda a las empresas un poderoso incentivo para invertir en formas de capital que reporten la mayor tasa de rendimiento a sus propietarios.
• Invertir en capital productivo siempre es arriesgado, y este riesgo tienen que asumirlo los inversores, quienes también suelen verse recompensados por rendimientos más altos. Esto beneficia a quienes ya son adinerados y pueden asumir ese riesgo, así como a quienes tienen capacidad para ahorrar a largo plazo mediante fondos de pensiones.
• El sector financiero permite a estos inversores mitigar algunos riesgos de la inversión a través de la diversificación.
• La capacidad para endeudarse facilita el gasto público para suavizar la demanda agregada en tiempos de recesión y para suavizar la fiscalidad y acometer la construcción de infraestructuras públicas.
• Los bancos son empresas capitalistas que obtienen beneficios prestando a un tipo de interés más alto que el que tienen que pagar ellas mismas para endeudarse. La mayor parte del dinero de la economía (el dinero bancario, como el saldo de tu cuenta corriente) se crea cuando los bancos conceden préstamos.
• El sector bancario permite que los individuos usen el dinero (es decir, la moneda y el dinero bancario) para transferir el consumo a través del tiempo (es decir, como reserva de valor) y también como un medio de intercambio.
• Los bancos centrales también tienen pasivos, el dinero primario (es decir, la moneda y las reservas de bancos comerciales) que proporciona la unidad de cuenta, de modo que todos los bienes y servicios, activos y pasivos se miden en términos de la moneda de un país. La política monetaria destinada a estabilizar la inflación procura estabilizar la unidad de cuenta.
• Como los bancos centrales son en casi todos los países propiedad del Estado, la moneda y las reservas son una forma de deuda pública.